"Энвижн" уходит к МТС

МТС до конца 2015 г. приобретет 100% акций системного интегратора "Энвижн Груп" через свои дочерние компании у "дочек" АФК "Система". Сделка пройдет в два этапа, ее сумма составит 15 млрд руб., включая долговые обязательства. В рамках первого этапа ПАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) уже купило у АО "Энвижн Груп" несколько фирм, в том числе 100% ЗАО "Ситроникс Телеком Солюшнс" и NVision Czech Republic a.s. Закрыв первый этап сделки, МТС получила полный контроль над собственным биллингом в России и Белоруссии, а также возможность оптимизировать внутренние ИТ-затраты. До конца 2015 г. в рамках второго этапа МТС купит у ООО "Система Телеком Активы" и ОАО "РТИ" 100% самой "Энвижн Груп", полностью приобретя бизнес ИТ-услуг и биллинг на Украине. Как распределятся 15 млрд руб. в рамках двух этапов, покупатель не разглашает. При этом оператор отмечает, что более 10 млрд руб. направит на выплату долга, а продавцы получат около 5 млрд руб. Кредиторов и источники долга МТС также не раскрывает. "Приобретение "Энвижн Груп" входит в долгосрочную стратегию "3Д" МТС, направленную на диверсификацию бизнеса и развитие инноваций. Уникальные компетенции "Энвижн Груп" позволят нам достичь трех основных целей: улучшить обслуживание нашей абонентской базы за счет инвестиций в модернизацию биллинга, получить экономию на ИТ-затратах благодаря интеграции и эффекту масштаба, а также усилить позиции на корпоративном рынке – в ближайшем будущем МТС сможет предложить клиентам комплексные решения в виде полного спектра ИТ-сервисов, телекоммуникационных услуг и услуг системной интеграции", - заметил президент МТС Андрей Дубовсков. По его словам, оператор рассчитывает, что выход на перспективные и комплементарные рынки ИТ-услуг, ИТ-консалтинга и системной интеграции положительно повлияет на его бизнес. Сегодня в России и в мире объемы рынков ИТ-решений больше, а темпы их роста выше по сравнению с традиционными телеком-рынками B2B-сегмента, подчеркнул топ-менеджер. "У "Энвижн Груп" большой опыт реализации ИТ-проектов в телекоммуникационном, финансовом, энергетическом, образовательном, медицинском секторах, в портфеле заказов - выполненные проекты для более чем 200 клиентов, а во взаимоотношениях с ведущими мировыми производителями оборудования и ПО – наивысшие партнерские статусы", - добавил вице-президент МТС по технике и ИТ Андрей Ушацкий. На его взгляд, "Энвижн Груп" способна выполнять "под ключ" и обслуживать проекты любой сложности для широкого пула заказчиков, обеспечивая построение ИТ-инфраструктуры, внедрение систем управления, реинжиниринг и автоматизацию бизнес-процессов, создание комплексной ИТ-безопасности, а также предоставление узкоспециализированных сервисов по облачной модели. "Интеграция этих активов и компетенций в структуру группы МТС позволит предложить клиентам полноценную линейку продуктов для информатизации бизнеса, включая такие востребованные направления как М2М-решения, облачные вычисления и аналитика "больших данных"", - заключил Андрей Ушацкий. МТС реализует стратегию по диверсификации бизнеса и превращается в мультисервисного оператора, осваивая новые направления бизнеса, добавил в беседе с ComNews пресс-секретарь МТС Дмитрий Солодовников. "Сегодня компания предоставляет финансовые и банковские услуги, услуги кабельного и спутникового ТВ-вещания, электронного документооборота, предлагает решения на основе облачных вычислений, - напомнил он. - Услуги системной интеграции дополнят продуктовый портфель телеком-оператора и позволят предоставлять корпоративным клиентам весь спектр услуг, связанных как с телекоммуникациями, так и с ИТ". Производство автомобильных электронных компонентов, которым занимается NVision Czech Republic, в том числе для Kostal, Bosch, Skoda, Hyundai – прибыльный, однако непрофильный для МТС бизнес, обратил внимание Солодовников. "После закрытия всех этапов сделки мы примем решение о том, как распорядиться этим активом", - сказал он. Комментариями "Энвижн Груп" ComNews не располагает. Первый этап сделки одобрила Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России, а также антимонопольные ведомства Узбекистана и Пакистана, где работают дочерние компании "Энвижн Груп". До закрытия второго этапа сделки МТС подаст ходатайства в антимонопольные ведомства в других юрисдикциях по месту нахождения других дочерних компаний "Энвижн Груп". Совета директоров (СД) МТС одобрил покупку после того, как ее рассмотрел и рекомендовал к одобрению Специальный комитет независимых директоров при СД. Финансовым советником Специального комитета выступил Merrill Lynch International, который предоставил заключение о справедливости цены сделки. Консультантировали сделку компании Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, КПМГ и "Линия права". По словам Дмитрия Солодовникова, оцениваемый синергетический эффект от сделки на 9 млрд руб превысит ее сумму, в то время как только стоимость перехода на альтернативного поставщика биллинга обошлась бы дороже. Напомним, группа "Энвижн" - эксклюзивный разработчик и владелец биллинга МТС (FORIS BSS/OSS, MEDIO SCP), а также основной подрядчик при разработке ИТ-решений. В свою очередь, МТС — ключевой заказчик для "Энвижн Груп": более 50% выручки этой группы компаний в 2014 г. приходились на проекты МТС. Сама по себе M&A-сделка по приобретению крупной ИТкомпании была бы умеренно позитивна для бизнеса МТС, признает финансовый аналитик ИХ "Финам" Тимур Нигматуллин. В условиях ухудшения экономической конъюнктуры, стагнации российского телеком-рынка и перспектив усиления конкуренции в его мобильном сегменте из-за прихода "Tele2 Россия" на московский рынок, рентабельность инвестиций МТС в основной бизнес снижается, объясняет эксперт. "В подобных условиях стратегия диверсификации на смежные рынки может быть достаточно эффективной. Приобретение может помочь МТС в поиске новой "точки роста", считает Тимур Нигматуллин. В то же время условия сделки и сам объект поглощения вызывают вопросы у представителя "Финама". "МТС выкупает ИТ-компанию у аффилированной АФК "Система", которая очевидно заинтересована в продаже ряда требующих инвестиций активов из-за деконсолидации Башнефти. При этом бизнес "Энвижн Груп" не является растущим: выручка за 2014 г. сократилась почти на 29% год к году, - перечисляет Нигматуллин. - Таким образом, в ходе сделки МТС может получить не новую "точку роста", а источник проблем, который сократит ее свободный денежный поток". По сути, МТС покупает системного интегратора под свои же проекты за сумму, в несколько раз превышающую его годовую выручку, продолжает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс" Георгий Ващенко. "Сделка не выходит за периметр группы — фактически от этого улучшается финансовое положение холдинга АФК "Система" за счет продажи непрофильного актива, но увеличивается долговая нагрузка прибыльной МТС, которая вряд ли сумеет на "Энвижн" заработать", - разъясняет он. Инвесторы уже отреагировали на сделку: котировки расписок МТС снижаются на 3% на американской бирже, обратил внимание Георгий Ващенко. По оценкам Тимура Нигматуллина, в первую пятерку игроков ИТ-рынка не входит ни один из мобильных операторов. "У всех ситуация разная, - уточняет Георгий Ващенко. - Например, Luxsotf показывает 19% EBITDA Margin и прогнозирует 20% рост выручки". Лучше себя чувствуют компании, которые занимаются разработкой мобильных платежей, анализом больших данных и управлением дата-центров, подчеркивает представитель "Фридом Финанс". "Интеграторы, "заточенные" под одного разработчика, находятся в худшем положении", - заключает он. О том, что МТС покупает "Энвижн Груп", сообщала в конце прошлой неделе газета "Коммерсантъ"со ссылкой на источники, близкие к сделке (см. новость на ComNews от 17 июля 2015 г.). Сумма покупки, по оценкам издания, могла составить примерно 20 млрд руб., что означает четырехкратную премию за убыточную компанию к цене, по которой ее покупала сама "Система" в конце 2014 г. Сделка уже вызвала недовольство у миноритариев как МТС, так и самой АФК "Система", отмечали источники. Ссылка на источник